Indeks Dolar AS: DXY Ikuti Imbal Hasil untuk Imbangi Kenaikan Mingguan di Puncak Multi-Hari di Atas 103,00

• Indeks Dolar AS mengkonsolidasikan kenaikan baru-baru ini di level tertinggi dua bulan namun tetap siap untuk kenaikan mingguan kelima.
• Data AS yang lebih kuat, imbal hasil sebelumnya mendorong DXY sebelum stabilisasi pasar di tengah kalender ekonomi yang sepi.
• Kekhawatiran akan Tiongkok dam pergeseran kekhawatiran The Fed membuat para pembeli Indeks Dolar AS tetap optimis namun koreksi imbal hasil dapat mendorong Greenback.

Indeks Dolar AS (DXY) beristirahat sejenak di level tertinggi dua bulan, yang dicapai pada hari sebelumnya, karena turun ke 103,38 di tengah hari Jumat di Asia. Dengan demikian, pengukur Greenback terhadap enam mata uang utama melacak imbal hasil obligasi Treasury AS untuk memangkas kenaikan mingguan, yang kelima berturut-turut, di tengah kalender ekonomi yang sepi dan berita yang sepi.

Meskipun demikian, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun sekitar tiga basis poin (bp) dalam satu jam terakhir ke 4,278%, berbalik dari level tertinggi sejak 2007 yang dicatat pada hari Kamis di tengah meningkatnya keraguan mengenai poros kebijakan The Fed dan masalah Tiongkok.

Data statistik Amerika Serikat yang baru-baru ini lebih kuat dan risalah rapat The Fed yang hawkish dapat dikaitkan dengan pergeseran bias dovish pasar terhadap bank sentral AS.

Berbicara tentang data, Survei Manufaktur The Fed Philadelphia AS menandai cetakan terkuat sejak April 2022, serta hasil positif pertama dalam satu tahun, sementara naik menjadi 12,0 untuk bulan Agustus dari -13,5 sebelumnya dan -10,0 yang diharapkan. Pada baris yang sama, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS juga turun tipis menjadi 239 ribu untuk pekan yang berakhir pada tanggal 11 Agustus versus revisi naik 250 ribu sebelumnya dan ekspektasi pasar 240 ribu. Perlu dicatat bahwa rata-rata empat minggu dari Klaim Tunjangan Pengangguran Awal dan angka mingguan Klaim Lanjutan untuk periode yang berakhir pada  tanggal 4 Agustus naik tipis. Di awal minggu, Produksi Industri dan Penjualan Ritel AS untuk bulan Juli mencatatkan pertumbuhan yang mengejutkan namun angka perumahan beragam.

Di sisi lain, Risalah Rapat The Fed terbaru menunjukkan bahwa sebagian besar pengambil kebijakan lebih memilih untuk mendukung perjuangan melawan inflasi yang 'lengket', meskipun ada perbedaan pendapat mengenai kenaikan suku bunga yang akan segera terjadi, yang pada gilirannya menantang kekhawatiran poros kebijakan pasar sebelumnya tentang bank sentral AS dan mendukung Greenback. Meskipun begitu, FedWatch Tool CME memberi sinyal hampir 86% peluang tidak adanya kenaikan suku bunga The Fed di bulan September dan mendorong kenaikan Dolar AS.

Di tempat lain, kekhawatiran suram terkait Tiongkok bergabung dengan pergeseran bias The Fed baru-baru ini dan membebani sentimen, yang pada gilirannya menempatkan dasar di bawah imbal hasil obligasi Treasury AS dan DXY. Pada hari Kamis, makelar properti terbesar kedua di Tiongkok, serta pengembang properti dengan utang terbesar di dunia, Evergrande mengajukan perlindungan dari para kreditor di pengadilan kebangkrutan AS pada hari Kamis, menurut Reuters. Hal yang sama meningkatkan kekhawatiran seputar negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia ini, serta transisi ekonomi global, karena berjuang dengan pemulihan ekonomi yang melambat dan memicu kekhawatiran terhadap kesehatan keuangan makelar terbesar di Tiongkok, yaitu Country Garden. Di tengah kekhawatiran ini, bank-bank papan atas AS seperti JP Morgan dan Barclays baru-baru ini memangkas proyeksi pertumbuhan Tiongkok.

Akibatnya, Kontrak Berjangka S&P500 mengikuti penurunan indeks-indeks Wall Street dan menantang para penjual DXY meskipun harga telah turun.

Ke depan, tidak adanya sejumlah data/acara penting menjelang pidato para gubernur bank sentral papan atas di Simposium Jackson Hole dapat memungkinkan Indeks Dolar AS untuk memangkas kenaikan baru-baru ini. Namun, sentimen risk-off dan imbal hasil membuat para pembeli DXY tetap optimis.

Analisis Teknis

Sebuah pembalikan arah dari garis resistance utama yang membentang dari awal Maret, di sekitar 103,60 pada saat berita ini ditulis, mengarahkan Indeks Dolar AS (DXY) menuju support MA 200 Hari di sekitar 103,20. Yang semakin memperkuat support 103,20 adalah garis tren naik dari 18 Juli.