بنیادی تجزیہ: یہ کیا ہے اور اس کے ساتھ ٹریڈ کیسے کی جائے

فاریکس ٹریڈنگ میں بنیادی تجزیہ خاص طور پر طویل مدت کے ٹریڈرز کے لئے لازمی ہے۔ تاریخ میں، کامیاب سرمایہ کاروں جیسے جارج سوروس اور وارن بفیٹ نے اپنی خوش بختیاں مارکیٹ کے بنیادی پہلوؤں کا تجزیہ کر کے بنائیں۔

بنیادی تجزیہ مطالعہ کرتا ہے کہ ملک کی معیشت اس کی کرنسی کی شرح کو کیسے متاثر کرتی ہے۔ اس میں شماریاتی رپورٹس اور معاشی اشاریے کی تشریح شامل ہوتی ہے۔ ہر روز جاری ہونے والی سینکڑوں مالیاتی خبریں اور رپورٹس ہمیں پیشگوئی کرنے کی اجازت دیتی ہیں کہ آیا آئندہ کرنسی کی قدر بڑھ جائے گی یا کم ہو گی یہ کہ اور کب موجودہ رجحان کے پلٹ جانے کی توقع رکھی جا سکتی ہے۔

یہمعاشی کیلنڈر تعین کرتا ہے کہ کوئی خصوصی رپورٹ کب جاری ہو گی۔ یہ وہ سرکردہ ٹول ہے جس کو تجزیہ کار خبروں کے اثرات کا تعین کرنے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔ یہ اعداد و شمار کے متعلق ماہرین کی پیشن گوئیوں کو بھی ظاہر کرتا ہے۔

بنیادی تجزیہ کیا ہے؟

بنیادی تجزیہ ان خارجی عوامل کا تجزیہ کرنے کا ایک طریقہ ہے جو کسی کرنسی کی مضبوطی کو متاثر کرتے ہیں۔ اس میں معاشی اشاریے شامل ہیں جیسے کہ سود کی شرح، افراط زر، روزگار، وغیرہ اور سماجی و سیاسی قوتیں۔ بنیادی تجزیہ میں، ٹریڈرز ان تین اہم عناصر پر غور کرتے ہیں کہ وہ کون سے اثاثے ٹریڈ کرتے ہیں:

• معاشی تجزیہ
• صنعتی تجزیہ
• کمپنی تجزیہ

اس قسم کے تجزیے کا تقابل تفتیشی کام سے کیا جا سکتا ہے۔ یہ ٹریڈرز کو کرنسی کی اصل قیمت کا تعین کرنے میں مدد دیتا ہے کہ کون سے عوامل اس کی مستقبل کی قیمت پر اثر انداز ہو سکتے ہیں۔ اس تجزیے کے ذریعے، ٹریڈرز یہ جان سکتے ہیں کہ آیا کرنسی کی قیمت بہت کم ہے یا بہت زیادہ۔

بنیادی تجزیہ کیوں اہم ہے

بنیادی تجزیہ کے ذریعے، ٹریڈرز کرنسی کی منصفانہ قیمت کا تعین کرنے کے لئے ڈیٹا کا مکمل طور پر جائزہ لیتے ہیں۔ وہ جانچتے ہیں کہ آیا یہ زیادہ قیمت پر ہے یا کم قیمت پر۔ اس عمل میں شماریاتی ڈیٹا اور معاشی اشاریوں کی جانچ شامل ہوتی ہے اور اس بات کو سمجھنا کہ ایک ملک کی اقتصادی کارکردگی اس کے ایکسچینج ریٹ کو کس طرح متاثر کرتی ہے۔

روزانہ جاری ہونےوالی معاشی رپورٹس اور خبریں، ٹریڈرز کو یہ سمجھنے میں مدد دیتے ہیں کہ کرنسی کی قدریں کس طرح تبدیل ہو سکتی ہیں اور مستقبل کے مارکیٹ کے رجحان کی تبدیلیوں کی نشاندہی کرتی ہیں۔ اس کوشش میں، معاشی کیلنڈر ایک قطعی ذریعہ ہے۔ یہ اہم رپورٹس اور اشاریوں کی آئندہ تاریخوں کا احاطہ کرتا ہے۔ یہ ٹول یہ جاننے میں مدد دیتا ہے کہ خبریں کرنسی کی قدروں کو کیسے متاثر کرسکتی ہیں اور مزید پیشن گوئیوں کو ممکن بناتا ہے۔

Components of fundamental analysis

Let's explore the crucial components of fundamental analysis.

Economic analysis

It involves assessing macroeconomic indicators that influence the overall market environment. The crucial factors here are the following:

• GDP growth. It indicates economic health and corporate profit potential.
• Inflation rates. They affect purchasing power and consumer spending.
• Interest rates. They influence borrowing costs and economic activity
• Unemployment rates. This indicator reflects labour market conditions and consumer sentiment.

Industry analysis

Industry analysis focuses on the specific sector in which a company operates. Therefore, this type of analysis is relevant for stock traders. It includes:

• Market trends. It is essential to understand growth patterns and demand within the industry.
• Competition. Analysts should evaluate the competitive landscape and market share dynamics.
• Regulatory environment. It includes considering laws and regulations that may affect industry operations.

By analysing these factors, investors can identify opportunities and risks associated with particular sectors.

Company analysis

This component, also relevant for stock traders and investors, dives into the specifics of the business itself. It examines the following points:

• Financial statements. Crucial documents such as income statements, balance sheets, and cash flow statements provide insights into financial health.
• Financial ratios. Metrics like price-to-earnings (P/E) ratio, return on equity (ROE), and debt-to-equity ratio help assess profitability, efficiency, and risk.
• Management quality. Leadership effectiveness is crucial for long-term success; analysts evaluate the track record of management teams.
• Competitive positioning. Understanding how a company stands against its competitors helps gauge its growth potential.

بنیادی تجزیہ کا استعمال کر کے ٹریڈ کیسے کی جائے

ان مراحل کو صحیح ترتیب سے فالو کرنے کے ذریعے، آپ بنیادی تجزیہ کی عملی تاثیر کو دیکھ سکتے ہیں۔ مراحل کی وضاحت نیچے دی گئی ہے۔

1. اس کرنسی کا انتخاب کریں جس پر آپ ٹریڈ کرنا چاہتے ہیں۔ وہی منتخب کریں جسے آپ اچھی طرح جانتے ہو یا جس کے بارے میں آپ کے پاس کافی معلومات ہو اور اس کے بارے میں مطالعہ کرنے کے لئے تیار ہیں۔
2. ملک کے بارے میں اہم معاشی معلومات پر نظر ڈالیں جو آپ کی منتخب کردہ کرنسی جاری کرتا ہے، جیسے کہ جی ڈی پی (مجموعی ملکی پیداوار)، روزگار کی شرحیں، اور مہنگائی۔ اگر مالیاتی ڈیٹا مثبت ہے، تو کرنسی کی قوت میں اضافہ ہو سکتا ہے۔ اگر یہ منفی ہے، تو اس کی قدر کم ہو سکتی ہے۔
3. ملک کی مرکزی بینک کی پالیسی کو فالو کریں۔ مرکزی بینکس کرنسی کے کھیل کے ریفری کی طرح ہیں۔ وہ اہم فیصلے کرتے ہیں اور دقیق مالیاتی اقدامات اٹھاتے ہیں، جیسے کہ سود کی شرحوں کو مقرر کرنا۔ جب مرکزی بینک سود کی شرحوں کو بڑھاتا ہے، تو یہ کرنسی کو مضبوط کرنے کی وجہ بن سکتا ہے کیوں کہ یہ سرمایہ کاروں کی توجہ حاصل کرتا ہے جو بہتر منافع کے خواہاں ہوتے ہیں۔
4. موجودہ حالات سے باخبر رہیں جو کرنسی کو متاثر کر سکتے ہیں۔ اگر کسی ملک کو جنگ یا سیاسی بحران کا سامنا ہے—تو یہ ٹریڈرز کو بے چین کر سکتا ہے اور کرنسی کی قدر کو کم کر سکتا ہے۔ اس لئے خبریں دیکھتے رہنا بہت ضروری ہے۔

اگلا اسٹیپ تکنیکی تجزیہ کا استعمال ہے۔ چارٹوں اور گرافوں کو دیکھیں جو دکھاتے ہیں کہ وقت کے ساتھ کرنسی کس طرح کا مظاہرہ کر رہی ہے۔ قیمت کی حرکات اور رجحانات اس بہترین وقت کا تعین کرنے میں مدد کر سکتے ہیں کہ کرنسی کو کب بائے یا سیل کیا جائے۔

اس مضمون تکنیکی تجزیہ میں، آپ مزید جان سکتے ہیں اس کو کیسے اپلائی کریں۔

غور کرنے کے لیے عوامل

مرکزی بینک اور سود کی شرحیں

چونکہ مرکزی بینک اکثر ملک کے مالی معاملات کو سنبھالنے کا ذمہ دار ہے، اس کی پالیسی کے فیصلے کرنسی کی شرحوں پر گہرا اثر ڈالتے ہیں۔ مثال کے طور پر، کرنسی کی قدر کو بڑھانے کے لئے، وہ اسے بائے کر سکتا ہے اور اسے اپنے ذخائر میں رکھ سکتا ہے۔ شرح کم کرنے کے لئے، ذخائر کو مارکیٹ میں واپس سیل کیا جاتا ہے۔

جب صارفین کے اخراجات میں اضافہ کرنا ہوتا ہے، مرکزی بینک قرضوں پر سود کی شرح کو کم کرتا ہے جو وہ تجارتی بینکوں کو فراہم کرتا ہے۔ اگر اس کا مقصد مہنگائی کو سست کرنا ہوتا ہے، تو سود کی شرح کو بڑھایا جاتا ہے تاکہ اخراجات کو کم کیا جا سکے۔

یہ کہ اس بنیاد پر کہ انہیں مہنگائی یا ترقی کے بارے میں زیادہ فکر ہوتی ہے، مرکزی بینک کی پالیسی کو 'جارحانہ' یا 'مصالحانہ' کہا جا سکتا ہے۔ اول الذکر عام طور پر سود کی زیادہ شرحوں کی جانب جاتی ہے، جبکہ موخر الذکر عام طور پر اشارہ کرتی ہے کہ سود کی شرحوں میں کمی ہونے کی توقع کی جا رہی ہے۔

Inflation

Inflation evaluates how fast the price of goods and services is rising, directly impacting the supply and demand for currency and thus affecting its value. The primary inflation indicators are:

• Gross Domestic Product (GDP)
• GDP evaluates all goods and services produced during the reporting period. An increase in GDP signifies economic growth, which is used to measure inflation.
• Released: advance—four weeks after quarter ends; final—three months after quarter ends; time: 15.30 EET (14.30 EEST).
• Consumer Price Index (CPI)
• CPI measures the value of a defined basket of goods and services expressed as an index. Compared to the previous results, CPI shows how consumer buying power has changed and how it was affected by inflation.
• Released: Monthly, approximately mid-month; time: 15.30 EET (14.30 EEST).
• Producers Price Index (PPI)
• This indicator shows the changes in the prices that producers receive and allows them to evaluate how the consumer-level price could be affected.
• Released: second or third week of the month; time: 15.30 EET (14.30 EEST).

Employment

Employment directly affects currency rates, as it impacts future and current spending. An increase in unemployment is believed to signify that the economy is growing weaker; thus, the demand for its currency is falling. On the contrary, substantial employment numbers are a sign of a growing economy, which usually means that the demand for currency will continue to increase.

Below, you will find the most critical employment reports from different countries:

• U.S. non-farm payrolls—an assessment of employment trends except for those of government, non-profit organisations, and farm workers.
• U.S. Unemployment Insurance Initial Claims—the number of new unemployment benefits claims that measure the number of newly unemployed.
• The Labour Force Survey measures the changes in current employment rates in Canada.
• The Wage Price Index indicates changes in wages in Australia.
• Claimant Count Change measures the change in unemployment benefit claims from one reporting period to another in the UK.

Retail Sales

This indicator is important since consumer spending accounts for a substantial part of the economy. It measures the total amount spent on various groups of goods and services during a specific period. Retail sales growth shows that consumers have extra income to spend and are confident in the country's economy.

Released: Monthly, approximately mid-month; time: 15.30 EET (14.30 EEST).

Home Sales

A growing housing market is one significant indicator of a strong economy. Home sales reports, mainly based on consumer confidence and mortgage rates, show the aggregate demand among consumers for housing.

Released: Fourth week of the month; time: 15.30 EET (14.30 EEST).

Wholesale Trade Report

The Wholesale Trade Report is based on a monthly survey of 4,500 wholesale merchants that includes statistics on monthly sales, inventories, and inventory-to-sales ratio. It indicates imbalances in supply and demand and may help predict quarterly GDP reports; however, it does not strongly impact the market.

Released: On or around the 9th of the month; time: 17.00 EET (16.00 EEST)

Balance of Payments (BOP)

The balance of payments summarises all transactions between a country's residents and non-residents for a certain period. All transactions are subdivided into a current account that includes goods, services, and income and a capital account comprising transactions in financial instruments. These data are crucial in formulating national and international economic policy.

Released: around the 19th of the month; time: 15.30 EET (14.30 EEST)

Trade Balance

The report shows the difference between a country's imports and exports and is a significant part of the balance of payments. A trade deficit means the country imports more than it exports, while a trade surplus indicates the opposite. A surplus or declining deficit often signifies increased demand for the currency.

Released: around the 19th of the month; time: 15.30 EET (14.30 EEST).

You can learn more about how the Forex market functions in this article.

Advantages and disadvantages of fundamental analysis

Fundamental analysis has several advantages.

• Gives traders an in-depth understanding of the various factors that influence the market, such as interest rates. This knowledge enables them to better prepare for potential market movements.
• Identifies long-term investment opportunities. Unlike technical analysis, which focuses on short-term price movements, fundamental analysis helps traders have a long-term perspective. This allows traders to take advantage of sustainable trends and achieve higher returns.
• Equips traders with the tools to assess risks associated with currency trading. Market participants can understand the potential impacts on currency values by evaluating economic indicators, monetary policies, and geopolitical events. This risk assessment aids traders in managing their exposure to volatile markets effectively.
• Helps traders gauge prevailing market sentiment. The overall attitude of investors toward a particular currency plays a critical role in trading. By analysing economic data, news releases, and investor sentiment indicators, traders can gain an understanding that leads to more accurate price forecasts.
• Gives traders the skills to analyse news releases, like economic data announcements. These news events can significantly affect currency values and help traders position themselves strategically to benefit from market movements.
• Helps market participants evaluate central banks' policies and anticipate their effects on the market. Central banks influence currency values through interest rate decisions and monetary stimulus programs. This foresight allows traders to position themselves ahead of the central bank's actions, potentially profiting from the subsequent currency movements.
• Enables traders to comprehend the relationships among economic variables. The Forex market is affected by a complex interaction of factors such as Gross Domestic Product (GDP) growth, inflation, employment data, and trade balances. This insight enables traders to recognise trends and correlations that can guide their trading choices.
• Reveals long-term trends in currency values. Market participants can identify underlying trends that may take time to notice by examining economic data over extended periods. This long-term perspective allows them to capitalise on sustained movements in currency values, potentially leading to substantial profits.

However, fundamental analysis has several significant disadvantages.

• It requires a considerable investment of time and effort. Traders must continuously gather and analyse data, including economic reports, financial statements, and geopolitical developments. This ongoing commitment can be particularly challenging for those who prefer to engage in shorter-term trading strategies.
• Fundamental analysis is primarily designed for long-term investment strategies. While it offers valuable insights into overarching trends, it may need to predict short-term price fluctuations more effectively. Traders focused on short-term gains often turn to technical analysis, which examines price movements and market trends over brief timeframes.
• The interpretation of fundamental data is inherently subjective. Different traders may draw varying conclusions from the same economic indicators, financial reports, or news items. This subjectivity can lead to diverse decisions, and therefore, market participants must implement a rigorous methodology to minimise bias in their analyses.
• Financial markets must continuously operate with perfect efficiency and can sometimes behave irrationally. Fundamental analysis assumes that markets will eventually correct themselves based on fundamental factors. However, in the short term, markets may overreact to news, resulting in exaggerated price movements. Traders must recognise these inefficiencies and adjust their strategies accordingly.
• This analysis relies heavily on the availability of accurate and comprehensive data. Unfortunately, not all pertinent information may be accessible to all traders. Those with privileged insider information access may have an advantage over retail traders. Traders need to acknowledge the limitations of the information at their disposal and adapt their analyses accordingly.
• Foreign exchange markets are influenced by various economic, financial, and geopolitical factors. Conducting fundamental analysis requires traders to consider multiple variables and how they interact with one another. This complexity can make it challenging to evaluate individual factors on currency values accurately. A deep understanding of these interrelationships is crucial for thoughtful decision-making.
• Fundamental analysis emphasises the intrinsic value of currencies based on economic conditions but may overlook short-term price patterns or market trends. Traders who rely exclusively on fundamental analysis might miss potential trading opportunities that could be identified through technical indicators.
• Since fundamental analysis is based on historical and current data, it may not capture immediate market sentiments or rapidly changing economic conditions. Market responses to news or economic events can be delayed or differ from expectations. Traders must remain aware of these potential lags and adapt their strategies as necessary.

بنیادی تجزیہ کی مثال

آئیے صارف قیمت انڈیکس (CPI) کو دیکھتے ہیں، جو اقتصادیات میں اشیاء و خدمات کی قیمت کا جائزہ لیتا ہے۔

مثال کے طور پر، CPI کی پچھلی قیمت 2.4% تھی، جو معتدل مہنگائی کی طرف اشارہ کرتی ہے۔ نئے CPI ڈیٹا کا اجراء اہم ہوتا ہے کیونکہ یہ ڈالر انڈیکس کے برخلاف کرنسیوں کی قدروں پر اثر ڈال سکتا ہے۔ اگر CPI پچھلی قیمت سے زیادہ (2.4% سے اوپر) ہوتا ہے، تو یہ کمزور ڈالر انڈیکس (DXY) کو ظاہر کرتا ہے، جس کا مطلب ہے کہ کرنسی پیئر جس میں USD بطور کوٹ (EURUSD) ہے، کو طاقت حاصل کرنی چاہئے (بائے)۔ بالمثل، کرنسی پیئر جن میں USD بطور بیس ویلیو ہے انہیں کمزور (سیل) ہونا چاہئے، مثلاً USDCHF۔

حتمی خیالات

• بنیادی تجزیہ ایک کرنسی کی قدر اور اسے متاثر کرنے والے عوامل کو سمجھنے کے لئے بصیرت فراہم کرتا ہے۔
• یہ کسی ملک کی معیشت سے متعلق عوامل پر نظر ڈالتا ہے، جیسے کہ مجموعی ملکی پیداوار (GDP)، ملازمت کی شرحیں، مہنگائی، وغیرہ۔ یہ تمام عوامل کرنسی کی قوت پر اثرانداز ہوتے ہیں۔
• خبری واقعات اور معاشی رپورٹس کا تجزیہ کر کے، ٹریڈرز آئندہ مارکیٹ حرکات کے بارے میں معیاری پیش گوئیاں کر سکتے ہیں۔
• یہ تجزیہ متعدد عوامل، جیسے کہ سود کی شرحوں اور سیاسی واقعات کا جائزہ لیتے ہوئے کرنسیوں کو بائے یا سیل کرنے کے لئے دانشمندانہ فیصلے کرنے کی اجازت دیتا ہے۔
• اگرچہ بنیادی تجزیہ فائدہ مند ہے، ٹریڈرز کے لئے ضروری ہوتا ہے کہ وہ اس کی حدود کو سمجھیں اور اپنی ٹریڈنگ کی حکمت عملیوں کو بہتر بنانے کے لئے اسے دوسرے طریقوں، جیسے کہ تکنیکی تجزیہ، کے ساتھ ملانے پر غور کریں۔